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Tudo o que o clube arrecadou com a operação no ano: as receitas do dia a dia mais a negociação de atletas. Não entram receitas financeiras, ganhos em ações judiciais, perdão de dívida, reavaliação de ativos e contratos de longo prazo reconhecidos de uma só vez.

2024, em R$ milhões:

• Receita recorrente: 338,5 (nota 23, p.62)
• Receita com negociação de atletas: 216,6 (nota 27, p.63; nota 12, p.45–46; relatório de gestão, p.62)

Obs: O relatório de gestão publica receita total bruta de 621.027, com a venda de atletas antes da parte de terceiros e das comissões (258.326).

O que o clube arrecada todo ano com a operação, sem contar a venda de atletas: transmissão, premiações, bilheteria, sócio-torcedor, patrocínio e publicidade. Recorrente não é fixa, pois oscila com o desempenho em campo.

2024, em R$ milhões e em porcentagem da receita recorrente:

Fonte: nota 23, p.62 do documento.

Obs: A DRE traz 310.204, depois de 28.339 de deduções da receita (televisionamento e marketing, arrecadação de jogos, receita social e premiação), que a DF não descreve (nota 23, p.62). Áreas do Beira-Rio estão cedidas por 20 anos à SPE Holding Beira Rio, empresa do contrato da reforma, para exploração comercial, como pagamento da obra; o clube não recebe dinheiro por essa cessão.

O que entrou com venda e empréstimo de atletas, incluindo o mecanismo de solidariedade. Varia muito de um ano para o outro. A memória de cálculo mostra o que foi descontado da venda.

2024, em R$ milhões:

Obs: A DF apresenta a venda de atletas já sem a parte de terceiros, as comissões e o que faltava amortizar dos atletas vendidos. O relatório de gestão separa as duas deduções: a parte de terceiros fica fora, e as comissões de intermediação entram aqui e nos custos (p.62).

O gasto do ano para manter o clube funcionando: pessoal, jogos, viagens e despesas administrativas e comerciais. Não entram depreciação, amortização, baixa de atletas e provisões para contingências, nem juros.

2024, em R$ milhões:

• Gasto com pessoal: 272,3 (nota 24, p.62)

  Pessoal e benefícios	191,5
  Direito de imagem	64,3
  Futebol feminino, todos os custos	11,4
  Gratificações de atletas	5,1

• Demais custos e despesas: 147,2 (notas 24 a 27, p.62–63; DFC, p.24; relatório de gestão, p.62)

  Despesas gerais e administrativas (nota 26)	64,8
  Obrigações legais (nota 24)	29,3
  Logística (nota 24)	21,6
  Intermediações na venda de atletas (relatório de gestão)	19,6
  Despesas comerciais (nota 25)	11,2
  Outros custos do futebol (nota 24)	9,2
  Serviços de terceiros e de apoio (nota 24)	8,6
  Aluguéis (nota 24)	5,1
  Outras receitas, sem descrição na DF (nota 27)	(4,6)
  Depreciação dentro das despesas gerais, que a DF não separa	(17,6)

Obs: Os ganhos em renegociações com atletas e empresas (27.350), que a DF lança como redução dos custos do futebol, não abatem o gasto, porque não entrou dinheiro (nota 24, p.62). As comissões de intermediação na venda de atletas, que a DF desconta da venda, estão nos demais custos; o valor vem do relatório de gestão (p.62).

O resultado da operação no ano, antes de juros, impostos sobre o resultado, depreciação, amortização, baixa de atletas e provisões para contingências. Não entram receitas financeiras nem o que aconteceu fora da operação.

2024, em R$ milhões:

Obs: A baixa dos atletas negociados fica fora dos custos, porque não sai do caixa: a DF lança parte dela nos custos (7.015) e parte dentro da venda líquida (18.768). A parcela anual da cessão de áreas do Beira-Rio (19.539) e os ganhos em renegociações com atletas e empresas (27.350), sem entrada de dinheiro, também ficam fora; as outras receitas de 4.619, que a DF não descreve, ficam dentro (notas 24 e 27, p.62–63). A DF não separa a provisão para contingências do ano, e nada é devolvido. O relatório de gestão publica EBITDA de 125.906 (p.66).

O EBITDA sem a receita com negociação de atletas. Mostra o que a operação do dia a dia gera, ou consome, sem vender jogador.

2024, em R$ milhões:

O resultado da operação no ano, antes de juros e impostos sobre o resultado. Ao contrário do EBITDA, desconta o custo dos atletas contratados, dividido pelos anos de contrato, o desgaste de estádio, CT e equipamentos, e as provisões para processos. Não entram receitas financeiras nem o que aconteceu fora da operação.

2024, em R$ milhões:

O que sobrou, ou faltou, no fim do ano, depois de todas as receitas e despesas, inclusive juros e o que aconteceu fora da operação. Nas associações chama-se superávit ou déficit; nas SAFs, lucro ou prejuízo.

2024, em R$ milhões:

O déficit inclui efeitos de renegociações com atletas e empresas que não passaram pelo caixa. Sem eles, o resultado seria um déficit de 61,8.

Outros 4,6 de outras receitas, que a DF não detalha, ficam fora da conta.

Obs: O déficit não inclui a baixa de 46.656 do custo de formação dos atletas da base, lançada direto no patrimônio pela mudança da norma contábil (DMPL, p.23).

Tudo o que o clube deve, menos o dinheiro em caixa: bancos, outros clubes e agentes, fornecedores, fisco, elenco e impostos parcelados, e o dinheiro já recebido por jogos, marca ou atletas que o clube ainda vai entregar. Não desconta o que o clube tem a receber por venda de atletas. O perfil da dívida, logo abaixo, abre cada parcela.

2024, em R$ milhões:

Obs: 9.558 da dívida são créditos de COFINS usados para compensar tributos, à espera da homologação da Receita Federal, que a DF de 2025 levou às obrigações fiscais (nota 20, p.60). Fica fora a obrigação de 193.460 com a construtora da reforma do Beira-Rio, paga com a cessão de áreas do estádio para exploração comercial por 20 anos (nota 21, p.60).

Dinheiro disponível de imediato: saldo em conta e aplicações de resgate rápido. Não entram caixa restrito, vinculado a projetos, nem títulos de prazo mais longo.

2024, em R$ milhões:

• Caixa: 0,1 (nota 5, p.41)
• Bancos conta movimento: 3,2 (nota 5, p.41)
• Aplicações financeiras: 0,5 (nota 5, p.41)

Obs: O caixa subiu 2.831 no ano: a operação gerou 150.173, os investimentos consumiram 210.003, quase tudo na compra de direitos de atletas (196.986), e as captações de empréstimos superaram os pagamentos em 62.661 (DFC, p.24). O saldo negativo de conta corrente, 9.195, está nos empréstimos (nota 13, p.47).

O que o clube tem para receber ou transformar em dinheiro nos próximos doze meses, menos o que precisa pagar no mesmo prazo. Positivo, há mais a receber do que a pagar no ano; negativo, o clube começa o ano com mais contas a pagar do que recursos de curto prazo.

2024, em R$ milhões:

Obs: O auditor cita em ênfase o capital circulante líquido negativo de R$ 358.956 mil (p.17). Nas contas a receber do circulante, 89.495 são créditos da operação com a Liga Forte União (nota 7, p.42).

A diferença entre tudo o que o clube tem e tudo o que deve, direto do balanço. Quando é negativo, as obrigações superam os bens e direitos registrados. Pode variar por ajustes que não passam pelo resultado, como mudança de norma contábil.

2024, em R$ milhões:

Obs: O patrimônio caiu 81.155 em 2024: o déficit do ano foi de 34.499, e a baixa de 46.656 do custo de formação dos atletas da base, exigida pela mudança da norma contábil, foi lançada direto nele (DMPL, p.23).

O que o clube gastou no ano com quem trabalha no futebol, atletas, comissão técnica, base e feminino: salários, encargos, benefícios, direito de imagem, direito de arena, luvas e premiações. Não entra a amortização dos contratos. Administrativo, clube social e outros esportes ficam fora quando a demonstração os separa; quando não separa, o número é do pessoal do clube inteiro e leva um asterisco, explicado na observação. Onde a demonstração separa os segmentos do futebol, a explicação mostra quanto é de cada um.

2024, em R$ milhões:

• Pessoal e benefícios: 191,5 (nota 24, p.62)
• Direito de imagem: 64,3 (nota 24, p.62)
• Gratificações de atletas: 5,1 (nota 24, p.62)
• Futebol feminino, todos os custos: 11,4 (nota 24, p.62)

* Obs: A DF lança o futebol feminino numa linha só, com todos os custos dele, e a linha entra inteira: traz também viagens e serviços do feminino (nota 24, p.62). O pessoal administrativo, do clube social e dos outros esportes está nas despesas gerais e fica fora. A DF não separa as categorias de base, que ficam dentro, nem identifica o direito de arena.

Quanto da receita recorrente vai para pagar o pessoal do futebol: gasto com pessoal dividido pela receita recorrente. Não se compara ao limite do SSF, que tem definições próprias e vale a partir de 2026.

2024, em R$ milhões:

* Obs: O gasto com pessoal inclui viagens e serviços do futebol feminino, que a DF lança numa linha só com os salários dele.

O limite que o regulador fixa para o custo com elenco em relação às Receitas Relevantes. Vale a partir do exercício de 2026 e não se aplica aos anos anteriores.