Náutico

Tudo o que o clube arrecadou com a operação no ano: as receitas do dia a dia mais a negociação de atletas. Não entram receitas financeiras, ganhos em ações judiciais, perdão de dívida, reavaliação de ativos e contratos de longo prazo reconhecidos de uma só vez.

2024, em R$ milhões:

• Receita recorrente: 21,7 (nota 14, p.24–25 da DF de 2024)
• Receita com negociação de atletas: 1,4 (nota 14, p.25 da DF de 2024)

Obs: As doações registradas na receita do clube social (1.630) ficam fora, como em todos os clubes. O número é a receita bruta da nota 14, antes das deduções de 447, que são INSS retido, repasse à federação local e FENAPAF.

O que o clube arrecada todo ano com a operação, sem contar a venda de atletas: transmissão, premiações, bilheteria, sócio-torcedor, patrocínio e publicidade. Recorrente não é fixa, pois oscila com o desempenho em campo.

2024, em R$ milhões e em porcentagem da receita recorrente:

Fonte: nota 14, p.25 da DF de 2024; nota 14, p.24–25 da DF de 2024; nota 14, p.24 da DF de 2024 do documento.

Obs: Em outras receitas estão 2.067 de multas contratuais: as parcelas da multa de R$ 3 milhões pela rescisão do arrendamento de três hectares do centro de treinamento, que não se repetem (notas 1 e 14(a), p.11–12 e p.26 da DF de 2024).

O que entrou com venda e empréstimo de atletas, incluindo o mecanismo de solidariedade. Varia muito de um ano para o outro. A memória de cálculo mostra o que foi descontado da venda.

2024, em R$ milhões:

A relação de atletas não foi divulgada.

Obs: A DF de 2024 não tem nota de intangível e não registra baixa dos direitos federativos repassados, nem na demonstração do resultado, nem no fluxo de caixa.

O gasto do ano para manter o clube funcionando: pessoal, jogos, viagens e despesas administrativas e comerciais. Não entram depreciação, amortização, baixa de atletas e provisões para contingências, nem juros.

2024, em R$ milhões:

• Gasto com pessoal: 12,0 (nota 15, p.26 da DF de 2024)
• Demais custos e despesas: 15,6 (nota 15, p.26–27 da DF de 2024)

  Serviços prestados por terceiros	4,4
  Despesas com jogos	4,4
  Despesas com atletas, que a DF não abre	3,1
  Pessoal do clube social e do desporto de amadores	2,6
  Outras despesas gerais e administrativas	1,9
  Despesas tributárias	0,9
  Viagens, materiais, marketing e outras despesas	0,6
  Outras receitas gerais, a parte que a DF não identifica	(2,3)

Obs: Dentro das despesas gerais e administrativas há uma linha positiva de 8.867, chamada outras receitas gerais, que reduz a despesa do ano. A nota 15 identifica dentro dela a reversão de um processo judicial de 6.467, que fica fora do resultado da operação; os 2.400 restantes, que a DF não descreve, continuam aqui. O gasto com pessoal desta conta é o do futebol: os 2.543 pagos ao pessoal do clube social e do desporto de amadores estão nos demais custos.

O resultado da operação no ano, antes de juros, impostos sobre o resultado, depreciação, amortização, baixa de atletas e provisões para contingências. Não entram receitas financeiras nem o que aconteceu fora da operação.

2024, em R$ milhões:

* Obs: Dentro das despesas do ano há uma receita de 6.467 que veio de um processo judicial em que a provisão constituída antes foi desfeita, sem entrada de dinheiro: a nota 15 a identifica pelo número do processo. Ela fica fora do resultado da operação, do mesmo modo que a provisão constituída no ano é devolvida, e continua dentro do resultado do exercício. A provisão do ano aparece com dois valores: a nota de despesas lança 2.475 e a movimentação da provisão traz 6.045 de adições, e a conta usa o da nota de despesas — a nota 8 explica 728 da diferença por reclassificação de saldos tributários, e 2.842 ficam sem explicação. A DF de 2025 repete a mesma linha de outras receitas gerais sem nota nenhuma.

O EBITDA sem a receita com negociação de atletas. Mostra o que a operação do dia a dia gera, ou consome, sem vender jogador.

2024, em R$ milhões:

O resultado da operação no ano, antes de juros e impostos sobre o resultado. Ao contrário do EBITDA, desconta o custo dos atletas contratados, dividido pelos anos de contrato, o desgaste de estádio, CT e equipamentos, e as provisões para processos. Não entram receitas financeiras nem o que aconteceu fora da operação.

2024, em R$ milhões:

O que sobrou, ou faltou, no fim do ano, depois de todas as receitas e despesas, inclusive juros e o que aconteceu fora da operação. Nas associações chama-se superávit ou déficit; nas SAFs, lucro ou prejuízo.

2024, em R$ milhões:

Tudo o que o clube deve, menos o dinheiro em caixa: bancos, outros clubes e agentes, fornecedores, fisco, elenco e impostos parcelados, e o dinheiro já recebido por jogos, marca ou atletas que o clube ainda vai entregar. Não desconta o que o clube tem a receber por venda de atletas. O perfil da dívida, logo abaixo, abre cada parcela.

2024, em R$ milhões:

Obs: A provisão para riscos judiciais, de 252.531, fica fora da dívida, como as provisões para contingências de todos os clubes: a nota 3 a descreve como provisão para processos trabalhistas, cíveis e tributários. A demonstração não traz linha de dívida com os credores da recuperação judicial, e o passivo do plano não aparece em rubrica separada do balanço. O saldo é o do balanço reapresentado na DF de 2025, que acrescentou ao passivo circulante de 2024 os 2.496 devidos à federação estadual e 1.942 de IPTU: pela demonstração de 2024 como foi publicada, a dívida líquida seria 17.197. Toda a dívida bruta está no passivo circulante.

Dinheiro disponível de imediato: saldo em conta e aplicações de resgate rápido. Não entram caixa restrito, vinculado a projetos, nem títulos de prazo mais longo.

2024, em R$ milhões:

• Bancos conta movimento: 0,3 (nota 4, p.17 da DF de 2024)
• Caixa: 0,0 (nota 4, p.17 da DF de 2024)
• Aplicações financeiras: 0,0 (nota 4, p.17 da DF de 2024)

Obs: A operação gerou 51 no ano e o clube aplicou 24 em imobilizado, sem captação nem pagamento de empréstimos; o caixa subiu 27 (fluxo de caixa, p.10). Os depósitos e penhoras à disposição do juízo, que a nota 4 registra dentro de caixa e equivalentes, ficam fora por serem recursos bloqueados: com eles, o caixa do balanço é 265.

O que o clube tem para receber ou transformar em dinheiro nos próximos doze meses, menos o que precisa pagar no mesmo prazo. Positivo, há mais a receber do que a pagar no ano; negativo, o clube começa o ano com mais contas a pagar do que recursos de curto prazo.

2024, em R$ milhões:

Obs: O passivo circulante é o do balanço reapresentado na DF de 2025, 4.438 maior que o publicado na demonstração de 2024; por ela, o capital de giro seria (14.879). A nota 1 das duas peças informa deficiência de capital de giro de 14.879 em 31/12/2024, e a DF de 2025 não atualizou esse número pela reapresentação que a nota 2 da mesma peça declara.

A diferença entre tudo o que o clube tem e tudo o que deve, direto do balanço. Quando é negativo, as obrigações superam os bens e direitos registrados. Pode variar por ajustes que não passam pelo resultado, como mudança de norma contábil.

2024, em R$ milhões:

Obs: O passivo a descoberto é o do balanço reapresentado: a demonstração seguinte refez o balanço de 2024 em 16.918, elevando a provisão para riscos judiciais em 13.252 e as obrigações fiscais e as contas a pagar em 4.438, e o portal publica o balanço refeito; pela demonstração de 2024 como foi publicada, seriam (109.547). No ano, o passivo a descoberto cresceu 18.406: 1.487 pelo déficit do exercício, 17.434 por ajustes de exercícios anteriores e menos 515 lançados direto no patrimônio, dos quais 772 pelo reconhecimento de direitos federativos e econômicos de atletas de base.

O que o clube gastou no ano com quem trabalha no futebol, atletas, comissão técnica, base e feminino: salários, encargos, benefícios, direito de imagem, direito de arena, luvas e premiações. Não entra a amortização dos contratos. Administrativo, clube social e outros esportes ficam fora quando a demonstração os separa; quando não separa, o número é do pessoal do clube inteiro e leva um asterisco, explicado na observação. Onde a demonstração separa os segmentos do futebol, a explicação mostra quanto é de cada um.

2024, em R$ milhões:

• Categoria profissional: 8,5 (nota 15, p.26 da DF de 2024)
• Encargos sociais, 13º salário, acordos e assistência: 2,6 (nota 15, p.26 da DF de 2024)
• Categoria de base: 0,9 (nota 15, p.26 da DF de 2024)

* Obs: A DF não separa o pessoal administrativo: a nota 15 abre as despesas com pessoal em clube social, categoria profissional, categoria de base e desporto de amadores, mais encargos, 13º salário, acordos e assistência, que ela não rateia por segmento. Ficam fora o pessoal do clube social (2.206) e o do desporto de amadores (337). A linha de despesas com atletas, de 3.130, fica nos custos: a DF não a abre nem a nomeia como pessoal. Não há linha de direito de arena em peça nenhuma.

Quanto da receita recorrente vai para pagar o pessoal do futebol: gasto com pessoal dividido pela receita recorrente. Não se compara ao limite do SSF, que tem definições próprias e vale a partir de 2026.

2024, em R$ milhões:

* Obs: O gasto com pessoal não inclui o pessoal administrativo, que a DF não separa, nem a linha de despesas com atletas, que ela não abre.

O limite que o regulador fixa para o custo com elenco em relação às Receitas Relevantes. Vale a partir do exercício de 2026 e não se aplica aos anos anteriores.