Náutico

Tudo o que o clube arrecadou com a operação no ano: as receitas do dia a dia mais a negociação de atletas. Não entram receitas financeiras, ganhos em ações judiciais, perdão de dívida, reavaliação de ativos e contratos de longo prazo reconhecidos de uma só vez.

2025, em R$ milhões:

• Receita recorrente: 28,9 (nota 16, p.28–29)
• Receita com negociação de atletas: 0,8 (nota 16, p.29)

Obs: As doações registradas na receita do clube social (2.065) ficam fora, como em todos os clubes. O número é a receita bruta da nota 16, antes das deduções de 894, que são INSS retido, repasse à federação local e FENAPAF.

O que o clube arrecada todo ano com a operação, sem contar a venda de atletas: transmissão, premiações, bilheteria, sócio-torcedor, patrocínio e publicidade. Recorrente não é fixa, pois oscila com o desempenho em campo.

2025, em R$ milhões e em porcentagem da receita recorrente:

Fonte: nota 16, p.28; nota 16, p.29 do documento.

Obs: Em outras receitas estão 933 de multas contratuais: as parcelas da multa de R$ 3 milhões pela rescisão do arrendamento de três hectares do centro de treinamento, que não se repetem (notas 1 e 16, p.11–12 e p.29).

O que entrou com venda e empréstimo de atletas, incluindo o mecanismo de solidariedade. Varia muito de um ano para o outro. A memória de cálculo mostra o que foi descontado da venda.

2025, em R$ milhões:

A relação de atletas não foi divulgada.

Obs: O clube reconheceu 800 pela cessão parcial de direitos econômicos de atletas a outro clube, com a contrapartida em contas a receber. A DF não registra baixa dos direitos vendidos: o intangível de atletas ficou em 772 nos dois anos, sem adição, sem baixa e sem amortização (nota 7, p.23).

O gasto do ano para manter o clube funcionando: pessoal, jogos, viagens e despesas administrativas e comerciais. Não entram depreciação, amortização, baixa de atletas e provisões para contingências, nem juros.

2025, em R$ milhões:

• Gasto com pessoal: 16,1 (nota 17, p.30)
• Demais custos e despesas: 23,7 (nota 17, p.30)

  Despesas com atletas, que a DF não abre	6,2
  Serviços prestados por terceiros	6,0
  Despesas com jogos	5,5
  Pessoal do clube social e do desporto de amadores	2,5
  Outras despesas gerais e administrativas	1,6
  Despesas tributárias	0,8
  Viagens, materiais, marketing e outras despesas	1,1

Obs: O gasto com pessoal desta conta é o do futebol: os 2.612 pagos ao pessoal do clube social e do desporto de amadores estão nos demais custos. A maior parcela dos demais, 6.205 de despesas com atletas, a DF não abre.

O resultado da operação no ano, antes de juros, impostos sobre o resultado, depreciação, amortização, baixa de atletas e provisões para contingências. Não entram receitas financeiras nem o que aconteceu fora da operação.

2025, em R$ milhões:

* Obs: A depreciação e a amortização do ano aparecem com três valores na mesma demonstração: 2.222 na nota de custos, 2.132 no fluxo de caixa e 2.132 no quadro do imobilizado; a conta usa o da nota de custos, o único que faz a própria nota fechar, e a diferença de R$ 90 mil não é explicada pela DF. A provisão para riscos judiciais também aparece com dois valores: a nota de despesas lança 7.798 e a movimentação da provisão traz 8.541, e a conta usa o da nota de despesas, sem que os 743 de diferença sejam explicados. Ficam fora da operação a receita de 1.231 de uma ação judicial contra outro clube, transitada em julgado e recebida em 2025, e as doações de 2.065.

O EBITDA sem a receita com negociação de atletas. Mostra o que a operação do dia a dia gera, ou consome, sem vender jogador.

2025, em R$ milhões:

O resultado da operação no ano, antes de juros e impostos sobre o resultado. Ao contrário do EBITDA, desconta o custo dos atletas contratados, dividido pelos anos de contrato, o desgaste de estádio, CT e equipamentos, e as provisões para processos. Não entram receitas financeiras nem o que aconteceu fora da operação.

2025, em R$ milhões:

O que sobrou, ou faltou, no fim do ano, depois de todas as receitas e despesas, inclusive juros e o que aconteceu fora da operação. Nas associações chama-se superávit ou déficit; nas SAFs, lucro ou prejuízo.

2025, em R$ milhões:

Tudo o que o clube deve, menos o dinheiro em caixa: bancos, outros clubes e agentes, fornecedores, fisco, elenco e impostos parcelados, e o dinheiro já recebido por jogos, marca ou atletas que o clube ainda vai entregar. Não desconta o que o clube tem a receber por venda de atletas. O perfil da dívida, logo abaixo, abre cada parcela.

2025, em R$ milhões:

Obs: A provisão para riscos judiciais, de 260.211, fica fora da dívida, como as provisões para contingências de todos os clubes: a nota 3 a descreve como provisão para processos trabalhistas, cíveis e tributários. A demonstração não traz linha de dívida com os credores da recuperação judicial — o clube está em recuperação, com plano aprovado em assembleia em 18/12/2025, e o passivo do plano não aparece em rubrica separada do balanço (nota 1, p.12). Toda a dívida bruta está no passivo circulante.

Dinheiro disponível de imediato: saldo em conta e aplicações de resgate rápido. Não entram caixa restrito, vinculado a projetos, nem títulos de prazo mais longo.

2025, em R$ milhões:

• Bancos conta movimento: 0,3 (nota 4, p.20)
• Caixa: 0,0 (nota 4, p.20)
• Aplicações financeiras: 0,0 (nota 4, p.20)

Obs: A operação consumiu 1.015 no ano e o clube aplicou 255 em imobilizado; o caixa subiu 85 porque entraram 1.464 de empréstimos de terceiros, com 110 pagos no mesmo exercício (fluxo de caixa, p.10). Os depósitos e penhoras à disposição do juízo, que a nota 4 registra dentro de caixa e equivalentes, ficam fora por serem recursos bloqueados: com eles, o caixa do balanço é 349.

O que o clube tem para receber ou transformar em dinheiro nos próximos doze meses, menos o que precisa pagar no mesmo prazo. Positivo, há mais a receber do que a pagar no ano; negativo, o clube começa o ano com mais contas a pagar do que recursos de curto prazo.

2025, em R$ milhões:

Obs: Nas contas a receber de 3.017 estão 1.277 de cartão de crédito e 800 de direitos federativos cedidos a outro clube (nota 5, p.20).

A diferença entre tudo o que o clube tem e tudo o que deve, direto do balanço. Quando é negativo, as obrigações superam os bens e direitos registrados. Pode variar por ajustes que não passam pelo resultado, como mudança de norma contábil.

2025, em R$ milhões:

Obs: O passivo a descoberto cresceu 18.541 no ano, o valor do déficit do exercício; a realização do custo atribuído moveu 4.720 do ajuste de avaliação patrimonial para os déficits acumulados, sem efeito no total (mutações do passivo a descoberto, p.9).

O que o clube gastou no ano com quem trabalha no futebol, atletas, comissão técnica, base e feminino: salários, encargos, benefícios, direito de imagem, direito de arena, luvas e premiações. Não entra a amortização dos contratos. Administrativo, clube social e outros esportes ficam fora quando a demonstração os separa; quando não separa, o número é do pessoal do clube inteiro e leva um asterisco, explicado na observação. Onde a demonstração separa os segmentos do futebol, a explicação mostra quanto é de cada um.

2025, em R$ milhões:

• Categoria profissional: 12,3 (nota 17, p.30)
• Encargos sociais, 13º salário, acordos e assistência: 2,7 (nota 17, p.30)
• Categoria de base: 1,1 (nota 17, p.30)

* Obs: A DF não separa o pessoal administrativo, e ele existe: a nota 10 cita rescisões do setor administrativo e a nota 17 informa que os cargos de diretoria de Marketing e Futebol são pagos como serviços prestados por terceiros. Ficam fora o pessoal do clube social (2.367) e o do desporto de amadores (245), que a DF separa. A linha de despesas com atletas, de 6.205, fica nos custos: a DF não a abre nem a nomeia como pessoal. Não há linha de direito de arena em peça nenhuma.

Quanto da receita recorrente vai para pagar o pessoal do futebol: gasto com pessoal dividido pela receita recorrente. Não se compara ao limite do SSF, que tem definições próprias e vale a partir de 2026.

2025, em R$ milhões:

* Obs: O gasto com pessoal não inclui o pessoal administrativo, que a DF não separa, nem a linha de despesas com atletas, que ela não abre.

O limite que o regulador fixa para o custo com elenco em relação às Receitas Relevantes. Vale a partir do exercício de 2026 e não se aplica aos anos anteriores.