Beira-Rio

O que a operação faturou no ano, já sem os impostos sobre a venda: as cadeiras e os camarotes do setor Coração do Gigante, a publicidade e as outras receitas das áreas que ela explora.

Fonte: DRE e nota 12.

Obs: A bilheteria dos jogos é do Inter; a BRIO fica só com as 5.000 cadeiras do Coração do Gigante e os camarotes.

O que a operação gastou para funcionar: manutenção, seguros, pessoal, administração e marketing. A amortização da reforma, a depreciação e a perda no valor do direito de exploração ficam fora.

Dos custos e despesas, R$ 5,8 mi são gasto com pessoal e R$ 8,0 mi, os demais (nota 14).

Obs: As outras receitas, que reduzem os custos, não são abertas na DF: ela não diz o que são. Na nota 14, as parcelas das despesas gerais somam 13,4 mi, e o total é 10,4 mi, igual ao da demonstração do resultado; a diferença foi tirada de outras despesas.

O que sobra da receita depois dos custos e despesas da operação, antes da depreciação, dos juros e dos impostos sobre o lucro.

Fonte: DRE, notas 12 a 14 e fluxo de caixa.

Quanto do que a operação faturou virou EBITDA.

EBITDA de R$ 10,5 mi ÷ receita da operação de R$ 24,3 mi.

O que foi pago no ano ao dono do estádio pela parte fixa da outorga.

Obs: O Inter é o dono do estádio e não recebe aluguel nem parte da receita: a contrapartida foi a reforma para a Copa de 2014, que a BRIO pagou.

O lucro ou o prejuízo da empresa que opera o estádio, depois de todas as despesas, dos juros e dos impostos sobre o lucro.

Fonte: DRE, notas 8, 13 e 15 e fluxo de caixa.

O que a operação pagou no ano em obras e equipamentos do estádio, o chamado CAPEX.

Fonte: fluxo de caixa.

Empréstimos e financiamentos menos o caixa. Fica negativa quando o caixa é maior que a dívida.

Obs: Os financiamentos do BNDES, do Banco do Brasil e do Banrisul vencem em maio de 2028 (nota 9).

Fonte: balanço e notas 4, 5 e 9.

O que a operação ainda deve a quem é dono do estádio pelo contrato, trazido a valor de hoje.

Obs: O Inter é o dono do estádio e não recebe aluguel nem parte da receita: a contrapartida foi a reforma para a Copa de 2014, que a BRIO pagou. A DF traz 27,1 mi de contas a pagar de longo prazo sem dizer a quem.

Dinheiro que a operação já recebeu por serviço que ainda vai entregar, como patrocínio e camarotes, menos o que ainda falta receber desses contratos.

Obs: Há 16,6 mi a receber dos mesmos grupos de clientes em 2025 e 20,9 mi em 2024; a DF não diz quanto desses contratos já foi pago (nota 6).

Fonte: balanço e nota 10.

O que a operação deve aos clubes sócios por dinheiro emprestado, fora o capital.

Obs: O Inter não é sócio da BRIO, que é da AGC Energia e de um fundo do BTG Pactual.

O auditor concluiu que as demonstrações representam adequadamente a situação da entidade, em todos os aspectos relevantes.

Chamamos atenção para o fato de que, embora a Companhia não tenha obtido resultados suficientes para manutenção de seu equilíbrio financeiro, sua Administração considerou, na elaboração das demonstrações financeiras, o pressuposto da continuidade operacional, conforme mencionado na nota explicativa 1.2. Adicionalmente, estão divulgados nas notas explicativas 1.2, 8 e 9, os fatos que ocasionaram tal situação, o Plano Estratégico para 2026 e declaração da Administração informando, que em caso de necessidade, os acionistas garantem os aportes necessários para a continuidade das operações da Companhia. Assim sendo, o conjunto das demonstrações financeiras deve ser lido considerando esse contexto. Nossa opinião não contém ressalva relacionada a esse assunto.

Relatório do auditor, nas palavras dele.