Beira-Rio

O que a operação faturou no ano, já sem os impostos sobre a venda: as cadeiras e os camarotes do setor Coração do Gigante, a publicidade e as outras receitas das áreas que ela explora.

Fonte: DRE e nota 12.

Obs: A bilheteria dos jogos é do Inter; a BRIO fica só com as 5.000 cadeiras do Coração do Gigante e os camarotes.

O que a operação gastou para funcionar: manutenção, seguros, pessoal, administração e marketing. A amortização da reforma, a depreciação e a perda no valor do direito de exploração ficam fora.

Dos custos e despesas, R$ 6,4 mi são gasto com pessoal e R$ 9,3 mi, os demais (nota 14).

Obs: As outras receitas, que reduzem os custos, não são abertas na DF: ela não diz o que são.

O que sobra da receita depois dos custos e despesas da operação, antes da depreciação, dos juros e dos impostos sobre o lucro.

Fonte: DRE, notas 12 a 14 e fluxo de caixa.

Quanto do que a operação faturou virou EBITDA.

EBITDA de R$ 19,7 mi ÷ receita da operação de R$ 35,4 mi.

O que foi pago no ano ao dono do estádio pela parte fixa da outorga.

Obs: O Inter é o dono do estádio e não recebe aluguel nem parte da receita: a contrapartida foi a reforma para a Copa de 2014, que a BRIO pagou.

O lucro ou o prejuízo da empresa que opera o estádio, depois de todas as despesas, dos juros e dos impostos sobre o lucro.

Fonte: DRE, notas 8, 13 e 15 e fluxo de caixa.

O que a operação pagou no ano em obras e equipamentos do estádio, o chamado CAPEX.

Fonte: fluxo de caixa.

Empréstimos e financiamentos menos o caixa. Fica negativa quando o caixa é maior que a dívida.

Obs: Os financiamentos do BNDES, do Banco do Brasil e do Banrisul vencem em maio de 2028 (nota 9).

Fonte: balanço e notas 4, 5 e 9.

O que a operação ainda deve a quem é dono do estádio pelo contrato, trazido a valor de hoje.

Obs: O Inter é o dono do estádio e não recebe aluguel nem parte da receita: a contrapartida foi a reforma para a Copa de 2014, que a BRIO pagou. A DF traz 27,1 mi de contas a pagar de longo prazo sem dizer a quem.

Dinheiro que a operação já recebeu por serviço que ainda vai entregar, como patrocínio e camarotes, menos o que ainda falta receber desses contratos.

Obs: Há 16,6 mi a receber dos mesmos grupos de clientes em 2025 e 20,9 mi em 2024; a DF não diz quanto desses contratos já foi pago (nota 6).

Fonte: balanço e nota 10.

O que a operação deve aos clubes sócios por dinheiro emprestado, fora o capital.

Obs: O Inter não é sócio da BRIO, que é da AGC Energia e de um fundo do BTG Pactual.

A BRIO publicou o balanço, a demonstração do resultado, as mutações do patrimônio, o fluxo de caixa e as notas de 2025, assinados pelo diretor-presidente e pelo contador, sem o relatório do auditor. As notas começam na página 12, o que indica um documento mais completo que não foi publicado.