São Paulo

Tudo o que o clube arrecadou com a operação no ano: as receitas do dia a dia mais a negociação de atletas. Não entram receitas financeiras, ganhos em ações judiciais, perdão de dívida, reavaliação de ativos e contratos de longo prazo reconhecidos de uma só vez.

2024, em R$ milhões:

• Receita recorrente: 638,5 (DRE, p.29)
• Receita com negociação de atletas: 93,4 (DRE, p.29; nota 22, p.78)

Obs: É a receita bruta que o relatório da administração publica (p.9). A multa recebida pela rescisão de um contrato (5.500), que a DF de 2024 põe no resultado não operacional, fica fora.

O que o clube arrecada todo ano com a operação, sem contar a venda de atletas: transmissão, premiações, bilheteria, sócio-torcedor, patrocínio e publicidade. Recorrente não é fixa, pois oscila com o desempenho em campo.

2024, em R$ milhões e em porcentagem da receita recorrente:

Fonte: DRE, p.29 do documento.

Obs: A DF não separa as premiações dos direitos de transmissão.

O que entrou com venda e empréstimo de atletas, incluindo o mecanismo de solidariedade. Varia muito de um ano para o outro. A memória de cálculo mostra o que foi descontado da venda.

2024, em R$ milhões:

Obs: As intermediações sobre as vendas (4.025) estão nos demais custos; a parte dos direitos que pertence a terceiros não é receita do clube (nota 22, p.78).

O gasto do ano para manter o clube funcionando: pessoal, jogos, viagens e despesas administrativas e comerciais. Não entram depreciação, amortização, baixa de atletas e provisões para contingências, nem juros.

2024, em R$ milhões:

• Gasto com pessoal: 385,4 (DRE, p.29–30)

  Salários, encargos, benefícios e prêmios	265,7
  Direito de imagem	109,9
  Direito de arena	9,8

• Demais custos e despesas: 313,7 (DRE, p.30–31; DFC, p.33)

  Jogos, arbitragens e federações	78,2
  Pessoal do social, do basquete, do estádio e da administração	66,8
  Serviços, materiais e manutenção do futebol	47,7
  Clube social e basquete, sem pessoal	38,5
  Tributos do futebol	27,0
  Administração, sem pessoal	24,4
  Estádio, sem pessoal	20,5
  Gerais do futebol	6,6
  Intermediações sobre vendas de atletas	4,0
  Baixa de bens sem caixa, que a DFC devolve	0,0

O resultado da operação no ano, antes de juros, impostos sobre o resultado, depreciação, amortização, baixa de atletas e provisões para contingências. Não entram receitas financeiras nem o que aconteceu fora da operação.

2024, em R$ milhões:

Obs: Fica fora o resultado não operacional que a DF de 2024 separa: multas pagas pela rescisão antecipada de um contrato de patrocínio (31.694) e parcelamentos de impostos e multas de anos anteriores (66.493), menos uma multa recebida (5.500) (DRE, p.31; relatório da administração, p.21). A DF de 2025 levou esses valores para as despesas operacionais; por essa apresentação, o EBITDA de 2024 seria (59.889). A perda de 8.909 nas cotas do FIDC São Paulo, o fundo que comprou recebíveis do clube, fica fora, porque é resultado de outra entidade (nota 10, p.62).

O EBITDA sem a receita com negociação de atletas. Mostra o que a operação do dia a dia gera, ou consome, sem vender jogador.

2024, em R$ milhões:

O resultado da operação no ano, antes de juros e impostos sobre o resultado. Ao contrário do EBITDA, desconta o custo dos atletas contratados, dividido pelos anos de contrato, o desgaste de estádio, CT e equipamentos, e as provisões para processos. Não entram receitas financeiras nem o que aconteceu fora da operação.

2024, em R$ milhões:

O que sobrou, ou faltou, no fim do ano, depois de todas as receitas e despesas, inclusive juros e o que aconteceu fora da operação. Nas associações chama-se superávit ou déficit; nas SAFs, lucro ou prejuízo.

2024, em R$ milhões:

Obs: A baixa de 16.341 do custo de formação de atletas, pela adoção da ITG 2003 (R2), foi lançada direto no patrimônio, sem passar pelo resultado (DMPL, p.32).

Tudo o que o clube deve, menos o dinheiro em caixa: bancos, outros clubes e agentes, fornecedores, fisco, elenco e impostos parcelados, e o dinheiro já recebido por jogos, marca ou atletas que o clube ainda vai entregar. Não desconta o que o clube tem a receber por venda de atletas. O perfil da dívida, logo abaixo, abre cada parcela.

2024, em R$ milhões:

Obs: As cotas sênior do FIDC (115.829) são o dinheiro de terceiros aplicado no fundo que comprou recebíveis do clube e entram como dívida onerosa. Ficam fora a provisão para contingências (16.650) e as receitas a apropriar; as cotas subordinadas do fundo (81.601), registradas como investimento, não são deduzidas.

Dinheiro disponível de imediato: saldo em conta e aplicações de resgate rápido. Não entram caixa restrito, vinculado a projetos, nem títulos de prazo mais longo.

2024, em R$ milhões:

• Caixa: 0,1 (nota 5, p.51)
• Bancos: 0,5 (nota 5, p.51)
• Aplicações financeiras: 23,1 (nota 5, p.51)

Obs: A demonstração do fluxo de caixa trabalha com o caixa líquido das contas garantidas (17.606), que subiu 18.697 no ano: a operação gerou 193.423, os investimentos consumiram 129.914, quase tudo na compra de atletas (110.753), o clube aplicou 81.601 nas cotas do FIDC, tomou 31.569 a mais em empréstimos do que pagou e recebeu 5.220 de títulos sociais (DFC, p.33).

O que o clube tem para receber ou transformar em dinheiro nos próximos doze meses, menos o que precisa pagar no mesmo prazo. Positivo, há mais a receber do que a pagar no ano; negativo, o clube começa o ano com mais contas a pagar do que recursos de curto prazo.

2024, em R$ milhões:

Obs: A DF de 2025 reapresenta 2024 com as cotas do FIDC (81.601) no circulante; por essa apresentação, o capital de giro seria (380.730) (DF de 2025, p.20). As receitas a apropriar do circulante (336.739) espelham contratos registrados inteiros nas contas a receber (notas 6 e 6.1, p.51–54).

A diferença entre tudo o que o clube tem e tudo o que deve, direto do balanço. Quando é negativo, as obrigações superam os bens e direitos registrados. Pode variar por ajustes que não passam pelo resultado, como mudança de norma contábil.

2024, em R$ milhões:

Obs: O patrimônio caiu 298.761 em 2024: o déficit de 287.640 e a baixa de 16.341 do custo de formação de atletas pela troca de norma (ITG 2003), lançada direto no patrimônio, com 5.220 de títulos sociais vendidos em sentido contrário (DMPL, p.32).

O que o clube gastou no ano com quem trabalha no futebol, atletas, comissão técnica, base e feminino: salários, encargos, benefícios, direito de imagem, direito de arena, luvas e premiações. Não entra a amortização dos contratos. Administrativo, clube social e outros esportes ficam fora quando a demonstração os separa; quando não separa, o número é do pessoal do clube inteiro e leva um asterisco, explicado na observação. Onde a demonstração separa os segmentos do futebol, a explicação mostra quanto é de cada um.

2024, em R$ milhões:

• Salários, encargos, benefícios e prêmios: 265,7 (DRE, p.30)

  Salários	204,1
  Encargos trabalhistas	25,1
  Benefícios	7,7
  Prêmios	28,8

• Direito de imagem: 109,9 (DRE, p.30)
• Direito de arena: 9,8 (DRE, p.29)

Obs: Fora deste número, o pessoal que a DF separa: administração (28.774), clube social e basquete (33.394) e estádio (4.593) (DRE, p.30–31). A DF não tem linha de luvas; as luvas a pagar estão nos direitos de imagem (nota 13, p.66).

Quanto da receita recorrente vai para pagar o pessoal do futebol: gasto com pessoal dividido pela receita recorrente. Não se compara ao limite do SSF, que tem definições próprias e vale a partir de 2026.

2024, em R$ milhões:

O limite que o regulador fixa para o custo com elenco em relação às Receitas Relevantes. Vale a partir do exercício de 2026 e não se aplica aos anos anteriores.