Ceará

2025, em R$ milhões:

• Receita recorrente: 198,4 (nota 23, p.30)
• Receita com negociação de atletas: 56,6 (nota 23, p.30)

Obs: Este número é o valor bruto, ou seja, antes das deduções. A DF desconta R$ 23,9 mi de outras deduções da receita de transmissão, sem detalhar (nota 23, p.30). No orçamento de 2025, o clube chama essa rubrica de Liga Forte (20%). Essa rubrica é a parte da TV do Brasileiro que cabe aos investidores que compraram 20% dos direitos do clube na liga em 2023 (proposta orçamentária de 2025, p.16).

2025, em R$ milhões e em porcentagem da receita recorrente:

Fonte: nota 23, p.30 do documento.

O que entrou com venda e empréstimo de atletas, incluindo o mecanismo de solidariedade. Varia muito de um ano para o outro.

2025, em R$ milhões:

Obs: As comissões e os demais custos das vendas ficam nos custos da operação, porque a DF os junta à baixa dos atletas numa única linha (nota 24, p.31). Baixa é a retirada do valor do atleta do balanço.

O gasto do ano para o clube funcionar: pessoal, jogos, viagens, administração e área comercial. Não entram juros, depreciação, amortização, baixa de atletas e provisões para processos.

2025, em R$ milhões:

• Gasto com pessoal: 141,4 (nota 24, p.31; nota 23, p.30)

  Pessoal e encargos do futebol profissional	137,2
  Direito de arena, que a DF desconta da receita	4,2

• Demais custos e despesas: 109,9 (nota 24, p.31; DFC, p.17)

  Jogos e competições	24,7
  Custos com negociação de atletas, sem a baixa dos vendidos	22,3
  Serviços de terceiros	17,3
  Pessoal do administrativo, do clube social e dos esportes amadores	14,8
  Despesas gerais	13,4
  Materiais e manutenção	11,8
  Programa de sócio torcedor	5,2
  Tributos e outros	0,4

O resultado da operação no ano, antes de juros, impostos sobre o resultado, depreciação, amortização, baixa de atletas e provisões para processos. Não entram receitas financeiras nem o que aconteceu fora da operação.

2025, em R$ milhões:

* Obs: O fluxo de caixa traz R$ 17,4 mi de baixa dos atletas vendidos e R$ 5,0 mi de amortização (DFC, p.17). A nota do intangível traz R$ 14,4 mi e R$ 8,3 mi (nota 12, p.26). A DF não explica a diferença. O EBITDA usa os valores do fluxo de caixa. A DF não separa a provisão para contingências do ano, R$ 799 mil, que fica nos custos.

O EBITDA sem a receita com negociação de atletas. Mostra o que a operação do dia a dia gera, ou consome, sem vender jogador.

2025, em R$ milhões:

O EBITDA depois de descontar o custo dos atletas contratados, dividido pelos anos de contrato, o desgaste de estádio, CT e equipamentos, e as provisões para processos.

2025, em R$ milhões:

O que sobrou, ou faltou, no fim do ano, depois de todas as receitas e despesas, inclusive juros e o que aconteceu fora da operação. Nas associações, superávit ou déficit; nas SAFs, lucro ou prejuízo.

2025, em R$ milhões:

Obs: O resultado financeiro inclui R$ 30,9 mi de juros e R$ 4,1 mi de multas. Os juros e as multas incidem sobre empréstimos, encargos sociais em atraso e parcelamentos (nota 25, p.31).

Tudo o que o clube deve, menos o dinheiro em caixa: bancos, outros clubes e agentes, fornecedores, fisco, elenco e impostos parcelados, e o dinheiro já recebido por jogos, marca ou atletas que o clube ainda vai entregar. Não desconta o que o clube tem a receber por venda de atletas.

2025, em R$ milhões:

Obs: Não entra neste número a provisão para contingências, de R$ 799 mil. Provisão para contingências é o valor reservado para ações judiciais. A DF não identifica os credores dos empréstimos de terceiros que vencem depois de doze meses, R$ 54,5 mi. A DF informa taxa de até 5% ao mês nos empréstimos do ano (nota 14, p.27–28).

Dinheiro disponível de imediato: saldo em conta e aplicações de resgate rápido. Não entram caixa restrito, vinculado a projetos, nem títulos de prazo mais longo.

2025, em R$ milhões:

• Caixa: < 0,1 (nota 3, p.21)
• Bancos conta movimento: 0,8 (nota 3, p.21)
• Aplicações de liquidez imediata: 1,3 (nota 3, p.21)

Obs: O caixa subiu R$ 1,5 mi em 2025. A operação teve saída de R$ 8,9 mi, e os investimentos, de R$ 52,7 mi (DFC, p.17). As duas contas incluem R$ 31,6 mi que não envolveram dinheiro. Esses R$ 31,6 mi são a parcela da liga que o clube deixou de receber ao recomprar 5% dos direitos (nota 12, p.26). Esse valor entra como recebimento da operação e como compra de intangível, um bem sem forma física. Sem os R$ 31,6 mi, a operação teve saída de R$ 40,5 mi, e os investimentos, de R$ 21,1 mi. Os empréstimos novos trouxeram R$ 63,1 mi, já descontados os pagamentos (DFC, p.17).

O que o clube tem para receber ou transformar em dinheiro nos próximos doze meses, menos o que precisa pagar no mesmo prazo. Positivo, há mais a receber do que a pagar no ano; negativo, o clube começa o ano com mais contas a pagar do que recursos de curto prazo.

2025, em R$ milhões:

Obs: O auditor cita este número, junto com o déficit, ao apontar incerteza relevante sobre a continuidade operacional (p.9).

A diferença entre tudo o que o clube tem e tudo o que deve, direto do balanço. Negativo, o clube deve mais do que tem. Pode variar por ajustes fora do resultado, como mudança de norma contábil.

2025, em R$ milhões:

Obs: O patrimônio líquido caiu R$ 88,1 mi em 2025. A queda reúne o déficit do exercício, R$ 85,8 mi, e R$ 2,2 mi lançados direto no patrimônio, sem passar pelo resultado. A DF não explica esses R$ 2,2 mi (DMPL, p.16).

O que o clube gastou no ano com quem trabalha no futebol, atletas, comissão técnica, base e feminino: salários, encargos, benefícios, direito de imagem, direito de arena, luvas e premiações. Não entra a amortização dos contratos. Administrativo, clube social e outros esportes ficam fora; quando a demonstração não os separa, o número é do clube inteiro e leva asterisco.

2025, em R$ milhões:

• Pessoal e encargos do futebol profissional: 137,2 (DRE, p.14; nota 24, p.31)
• Direito de arena, que a DF desconta da receita: 4,2 (nota 23, p.30)

* Obs: Não entra neste número o grupo que a DF separa como administrativo, clube social e esportes amadores, R$ 14,8 mi. A DF lança nesse grupo também a base, a julgar pela baixa dos atletas da base de 2023 (nota 24 da DF de 2024, p.33). O direito de arena, a parte da receita de transmissão que cabe aos atletas, vem das deduções da receita e entra neste número. A DF não detalha a linha do futebol. Segundo o relatório da administração, a linha inclui premiações e benefícios, e as luvas estão nas despesas com negociação de atletas.

Quanto da receita recorrente vai para pagar o pessoal do futebol. Não se compara ao limite do SSF, que tem definições próprias e vale a partir de 2026.

2025, em R$ milhões:

* Obs: O gasto com pessoal é o do futebol profissional: a base parece estar no grupo que a DF separa como administrativo, clube social e esportes amadores, e esse grupo fica fora deste gasto.

O limite que o regulador fixa para o custo com elenco em relação à receita do clube, calculada pelas regras do SSF. Vale a partir do exercício de 2026 e não se aplica aos anos anteriores.